Fevicol公司Pidilite的估值正在削弱其与投资者的关系

时间:2019-08-14 14:34:13|来源:

对于粘合剂生产商Pidilite Industries Ltd来说,与投资者保持紧密联系正变得越来越具有挑战性。

尽管该公司在行业增长放缓的环境下报告了6月季度的良好收益。其主要消费者和市场业务量同比增长6%。由于投入成本降低,营业利润率同比上升超过100个基点至22%。基点是百分之一点。

在收益后电话会议中,管理层表示,由于原材料价格持续下滑,盈利前景进一步改善。然而,这并未促使分析师改变对Pidilite股票的立场。归咎于公司的丰厚估值。

Fevicol公司Pidilite的估值正在削弱其与投资者的关系

根据美国银行美林银行(Bank of America Merrill Lynch)的数据,Pidilite的一年期市盈率为56倍。经纪公司在给客户的一份报告中写道,股票似乎定价过于紧张的预期,留下最小的错误空间,并解释其股票的表现不佳。

Kotak Institutional Equities在8月8日的一份报告中表示,“我们喜欢这个故事,但等待更好的切入点,因为估值昂贵。”经纪公司在投入较低的情况下将FY20-22的每股收益估计值提高了2-4%。价格但维持对该股票的降低评级。

同样,Motilal Oswal证券有限公司指出,虽然未来两年的估计盈利增长率接近18%,但20年代初期的资本回报率远低于消费者同行平均水平约32%。 。

“此外,充满挑战的需求环境和原材料成本对原油价格趋势的依赖为盈利前景增添了不确定因素,”它在8月7日的一份报告中表示。

尽管一些经纪公司对Pidilite保持乐观,但它不太可能从目前的水平看到一次失控的反弹。例如,雪绒花证券有限公司正在与目标价₹1486,也就是9.5%的上涨空间,从目前的市场价格₹1,344.10。值得注意的是,该股于8月13日在国家证券交易所创下新的52周高位₹1,371。

简而言之,在持续消费放缓的背景下,Pidilite的估值必须放缓才能重新获得投资者的欢迎。

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