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风险资本支出在2018年创下历史新高

风险资本的历史最高支出年份。

公司在私营公司上花费的金额在2018年达到了新的历史记录 - 远高于此前互联网热潮的水印。

根据PitchBook和国家风险投资协会周四公布的数据,去年风险投资公司在8,949笔交易中分摊了大约1310亿美元。之前的记录是在2000年总共缺口1亿美元。

虽然美元数量从去年的830亿美元跃升超过57%,但交易数量却下降了。今年的交易数量从去年的约9,400起下降了约5%。

共同撰写该报告的PitchBook风险分析师卡梅伦•斯坦菲尔(Cameron Stanfill)表示,尽管交易较少,但初创公司的天价高价仍占新纪录。

斯坦菲尔在电话采访中告诉CNBC,“有很多资金竞争有限数量的公司,而这正在推动价格上涨。”

投资总资本的61%以上来自5000万美元或更大的交易。报告显示,这增加了去年每个投资阶段和系列的平均交易规模和估值。但是,由于风险投资者预付了这么多钱,因此利润变得越来越难。

“如果投资者必须以更高的估值投入更多资金投入初始股权投资,那么他们必须增加这种业务方式,才能获得与10年前相同的回报,”斯坦菲尔说。

上市

据报道,自去年以来,风险投资支持公司的数量最多,自2014年以来进入公开市场。风险资本退出达到1200亿美元 - 比2017年增长33%,主要得益于IPO和收购。

今年的市场状况可能会受到冲击。自第二次世界大战以来,股市正在摆脱最长的牛市,投资者担心全球经济形势受挫,贸易不确定以及美国政府关闭。

“如果我们看到投资者将情绪从'贪婪'转向'恐惧',许多为未来完美定价的增长故事可能会继续依赖私人资本来避免在这种环境下定价,”硅谷银行首席执行官Greg Becker在报告中表示。

对于希望在2019年进行首次公开​​募股的公司而言,政府关闭也可能会减缓。为了在公共交易所上市,公司需要向美国证券交易委员会提交文件 - 其中一个机构关闭,直到签署政府支出法案为止。PitchBook的斯坦希尔表示,一些原本打算在1月份上市的公司被迫推翻这些计划。

许多独角兽或价值超过10亿美元的公司表示他们计划今年上市。风险投资的Airbnb,Uber,Lyft,Pinterest,Slack和Palantir都在观察名单上。

PitchBook表示,监管也有望成为风险行业不断增长的话题和可能引起关注的问题。

该报告强调了新的外国投资立法 - “外国投资风险评估现代化法案”(FIRRMA),该法案将外国投资委员会的范围扩大到美国,将少数股权投资纳入美国公司。报告称,这一规定已经引发了围绕基金组建和公司融资过程的“摩擦”。

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