是时候做多方形股票了吗

时间:2019-12-12 10:53:48|来源:

在过去一年中,SQ(SQ)的股票一直非常波动。自去年以来,该股票的表现落后于大盘及其大部分同行。我们注意到,Square股票在2018年的回报率超过55%。但是,截至周二,该股票在一年内仅上涨了3.4%。相比之下,标准普尔500指数升至约18.2%。该股票的突然下跌趋势是由于CFO Sarah Friar于2018年10月离职的。她的离任使许多分析师和机构投资者对Square的未来持谨慎态度。

但是,该公司逐渐开始发力,并引起了分析师和投资者的注意。CNBC的Mad Money主持人Jim Cramer认为,该股票具有上涨潜力。自该公司在11月6日宣布其第三季度收益以来,Square股价已上涨约7.3%。截至周二,该股今年已上涨17.4%。但是,Square仍然落后于PayPal(PYPL)和Shopify(SHOP)。PayPal和Shopify今年的回报率分别约为23.2%和165.8%。

什么推动了Square库存?

Square第三季度的业绩给投资者留下了深刻的印象。该公司超过了分析师的收益和收入预期。销售额比去年同期增长了44%。第三季度调整后的每股收益同比增长超过90%。

我们认为收入的增长归因于GPV(总付款额)的提高。GPV包括通过Square的Cash App进行的卡支付和点对点转账。第三季度的GPV同比增长25.3%至282亿美元。我们认为,该公司的潜在卖方投资将推动明年下半年的GPV。

Square在第三季度还通过比特币存款产生了收入。比特币占公司总收入的12%。不计比特币,Square的Cash App收入在第三季度同比增长约115%至1.59亿美元。该公司还允许CashApp用户交易比特币加密货币。送餐服务鱼子酱的最新销售将帮助Square更加专注于Cash App。我们认为公司对Cash App的关注可能会带来长期回报。

根据CNBC的报告,截至2018年12月,Square每月有1500万现金应用程序活跃用户。相比之下,截至3月底,PayPal的Venmo支付应用程序拥有4000万用户。我们认为,改进的产品组合将增强用户的体验并帮助强大的卖家群体。

怎么了?

目前,Square股票正在横盘整理。但是,由于强劲的增长前景,该股短期内可能会走高。该公司预计卖方和现金应用业务将有增长机会。Square的潜在卖方投资计划也可以提高其GPV。

在第三季度,该公司已将2019年EPS指导的下限提高至0.76-0.78美元。此前,该公司的预期为每股收益0.74美元至0.78美元。Square已提高了其对2019年的总收入指导。除鱼子酱外,Square预计其2019年调整后的收入将增至20.95亿美元至21.05亿美元。此前的预测为20.6亿美元至20.9亿美元。第三季度比特币业绩的改善帮助​​该公司提高了指导价。

分析师评级

同时,大多数分析师对Square股票保持中立。大约有17位分析师建议购买股票,与上个月持平。同时,有18位分析师建议保持“持有”状态,前一个月为17位分析师。五位分析师建议“卖出”,与上个月持平。分析师的目标价为73.79美元,反映了12.1%的上涨空间。

阅读技术水平

Square的14天相对强弱指数(RSI)得分是49.86,表明投资者对该股票保持中立。值得注意的是,RSI指数高于70表示股票处于“超买”区域,而RSI低于30则意味着股票处于“超卖”区域。

周二,Square股票收于其布林带中线66.54美元附近。该值表示该股票未超买或超卖。

Square的溢价估值

在接下来的12个月内,Square股票的市盈率为68.66倍。相比之下,PayPal,Visa(V)和Mastercard(MA)的PE比率分别为29.64倍,28.18倍和31.89倍。我们认为公司应在Cash App和其他创收领域进行更多投资,以证明其溢价估值合理。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。
返回顶部