由于公司未达到第二季度收益预期 TCS股价下跌3.8%

时间:2019-10-12 16:18:22|来源:

塔塔咨询服务有限公司(Tata Consultancy Services Ltd)周五下跌了3.8%,此前该公司报告其9月份季度的收益低于预期。

IT专业人士报告称,9月份季度利润为804.0亿卢比,而彭博社22位分析师估计为830亿卢比。TCS报告,按美元计算,收入环比增长0.6%,达到55.17亿美元。这是自FY17的7月至9月季度以来最弱的第二季度增长(季度最强劲的季度)。由于员工成本上升,息税前利润(EBIT)利润也比预期低114个基点,导致EBIT亏损6%。

上午10点,该股在BSE的交易价格为1,958.95卢比,比前一交易日下跌2.27%,而Sensex股票上涨1.2%至38,323.78点。

由于公司未达到第二季度收益预期 TCS股价下跌3.8%

以下是经纪人对结果的看法:

野村

1.鉴于零售和区域市场的日益疲软以及BFSI的持续疲软(占总收入的70%),尽管电信和制造业有所改善,但2020财年下半年的收入增长空间有限。

2.以固定货币计算,预测20财年FY同比增长8%(此前为8.8%),并预计华尔街接近两位数的增长估计会面临风险。

3.在EBIT利润率方面,经纪公司认为,随着招聘势头的放缓和SGA的合理化,利用率可能会受到近期杠杆的影响,从中期来看,利润率可能会受到现场成本上涨,传统价格定价压力以及分包商费用增加的压力

4.与20-22财年相比,收入减少1%,息税前利润率降低20-40个基点

5.评级维持中性,目标价下调3%,至每股1950卢比。

杰佛瑞斯

1.零售业持续疲软,部分BFSI和许多区域市场影响了增长

2.零售疲软也导致第二季度数字增长减速

3.由于盈利疲软,现在几乎可以肯定的是,该公司将在FY20E取得个位数的增长-我们将按年不变汇率的增长预期下调至8.4%;同时也将EBIT利润率削减至24.3%以反映上半年的疲软。这导致我们在20-22财年的每股收益估算降低了4-6%

4.维持买入评级,但将目标价格从之前的2500卢比下调至2300卢比。

Emkay全球

1.我们认为收益是对整个行业收入增长放缓的确认,由于全球宏观疲软,这也导致了离岸转移的增加,扭转了多年来向本地交付量增加的趋势,这是我们在本报告中强调的重点

2.金融服务和零售业疲软反映出宏观疲软以及决策制定可能放缓

3.卢比贬值和宏观经济改善仍是主要风险

4.经纪公司继续对该股施加压力,并将其目标价从2004年的₹降低到1980卢比。

尼尔玛·邦

1.增长放缓是由于BFSI持续疲软以及零售业出乎意料的疲软。

2.鉴于H2增长疲弱(INR贬值除外),保证金杠杆水平有限,我们认为保证金恢复将具有挑战性

3.我们相信,随着新的股票回购规范到位,从这里开始的资本回报可能会更多地以股息的形式出现。

4.我们维持卖出评级,目标价格为每股₹1593

鲍勃·卡普斯

1.收入下降是由于BFSI和零售行业持续疲软,而成本-收益不匹配以及缺乏货币顺风却使利润倍增。

2.这实际上排除了20财年实现两位数增长的可能性,并标志着收入放缓的加剧

3.我们将21/22财年每股收益下调5-6%,将目标市盈率下调至22.5倍(去年同期为23倍)

4.我们喜欢公司强大的结构骨干力量,但由于增长的担忧,预计近期股价会疲软

5.我们下调目标价至₹从2,230₹早期2360。

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