为什么Shopify投资者应该扎根于亚马逊分手

时间:2019-12-20 11:03:06|来源:

在很长一段时间,它看上去就像没有人会碰亚马逊的(NASDAQ:AMZN)电子商务的主导地位。但是在过去的五年中,Shopify(NYSE:SHOP)成为该公司方面的一根刺。

Shopify没有像Amazon这样的市场,但是这家软件即服务公司可以帮助任何人建立电子商务网站。它已从2014年的140,000名商家发展到如今的820,000多家。自四年前上市以来,该股上涨了1400%。

从表面上看,情况只会变得更好。美国公众中的一些人呼吁拆分亚马逊。Shopify投资者应该欢呼吧?

没那么快。根据电子商务巨头分拆的方式,这可能为Shopify带来长期问题。公司的投资者应该保持谨慎,这并非如此。让我们调查原因。

打破亚马逊的统治

亚马逊受到多重护城河的保护。

低成本生产是最大的难题。该公司在美国设有162个配送中心,在国外设有193个配送中心,这是无法比拟的优势。亚马逊可以比其他任何人更快,更便宜地运送包裹。

它的市场(阅读:网站)也受到网络效应的缓冲。随着越来越多的人访问该站点,激励第三方商家在亚马逊上列出其产品,并使用亚马逊物流来发送包裹。随着越来越多的商家列出来,越来越多的买家涌向该网站。这是一个良性循环。

多年来,亚马逊从第三方商家那里销售的商品数量激增(亚马逊不生产产品,而只是出货)。首席执行官杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)最近透露,该网站售出的价值2770亿美元的商品中,有58%来自第三方。

尽管亚马逊通常不会透露这些数字,但人们仅通过列出和履行这些第三方订单来了解收入增长情况,就可以看出这一点。

从单纯地帮助别人卖东西亚马逊的收入增长了35%,每年。

Shopify大放异彩的地方

但是,要获得亚马逊分销网络的所有优势(数百万访问者,闪电般的交付速度),我们需要进行权衡。

假设您提供了一种非常受欢迎的新产品-例如特定类型的电池。由于亚马逊收集了有关您销售的所有数据,因此它会看到您在赚钱。然后,它使用其庞大的战备箱为您的电池制造价格稍便宜的版本,并将其作为自己的电池出售。突然之间,您的销售枯竭。

贝索斯经常说:“您的利润是我的机会。”对于消费者来说,这似乎是个好消息,但是,这也意味着权力集中在一个实体中。

为此,Shopify的首席执行官兼创始人Tobi Lutke看到了机会。去年夏天,他宣布Shopify将为其商家提供自己的履行网络。这是Shopify首席产品官的关键语录:“我们对与我们的商家竞争并不感兴趣。因此,我们不会拿他们的订单量来制造价格较低,质量较低的仿冒产品来直接竞争。”

亚马逊抓住所有这些机会的雄心凸显了Shopify不可知论者的吸引力。这是推动商家走向Shopify的关键力量。

分手意味着什么?

亚马逊的监管部门破裂有很多方法可以解决。这可能只是Amazon Web Services(AWS)和Amazon的电子商务平台之间的分歧(尽管我怀疑大多数立法者对此是否会感兴趣)。

就本文而言,Shopify投资者需要注意的是亚马逊市场与制造业之间的分歧。这是什么意思?这是一种情况:

亚马逊的市场:本质上这将是该公司的网站。客户可以输入地址,搜索内容,阅读评论,然后单击“购买”。

亚马逊的制造业:亚马逊实际上并不“制造”其品牌产品。但这是在亚马逊保护伞下生产试图破坏流行产品的地方。

我们甚至可以忘记履行功能。如果亚马逊的“制造”必须与市场分开,那么它将不再能够访问畅销产品的数据。如果没有这些数据,那么亚马逊做出任何非原创的东西就毫无意义。

对于第三方商家而言,这将是个好消息。但这可能给Shopify带来麻烦。这将抵消Shopify不可知论者的吸引力,并有可能将优势转移回亚马逊。

但是不要想太多

投资是一种精神锻炼。您尝试播放不同的场景。但是,记住这一点至关重要:您不知道事情会如何发展。在过去的十年中,我一次又一次地学到了这一点。

一方面,这是压力的主要来源。今天,我采取了一种更禅宗的方法,并承认我不知道全部。我在脑海中展现出不同的场景-作为一种心理锻炼来为我做准备-但不要给它太多的信任。这有助于我知道要寻找什么,同时又不会对可能永远不会发生的潜在结果反应过度。

因此,我认为Shopify和亚马逊都值得拥有。它们合起来占我现实生活中资产的高达28%。请密切注意这些紧张局势如何发挥作用,但不要让它阻止您购买其中任何一种的股票。

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