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被动投资将成为共同基金行业的改变者

在过去十年中,共同基金已经发生了很多变化。这些变化逐渐推进了投资者的情况。一些发展是 - 入场禁令,所获佣金的披露,只有线索和没有前期佣金,直接计划的引入,资金重新分类,总费用率(TER)减少等。

被动投资将成为共同基金行业的改变者

直接计划在过去的2 - 3年里有很多专栏空间。这被认为是一种破坏。它可能在很小的范围内。但真正的游戏改变者还未到来。

让我们来讨论共同基金行业的游戏规则改变者。

如果他们想直接投资,这些可以让客户选择绕过经销商。在直接计划中,与常规可佣金计划相比,平均成本节约约为40-50%。

对于那些拥有必要知识,时间和倾向的人 - 直接计划是一个很好的选择。但对大多数人来说,需要建议。在常规计划的情况下,代理商获得佣金并提供有关投资的建议。客户无需直接为其服务支付费用,因为分销商通过佣金由其委托人进行补偿。

在上述模型中,由于经销商是委托人的代理人并且可以提出对他们来说最有利的事情,因此存在利益冲突。

如果有人对无冲突的建议感兴趣,那么只收费的顾问是唯一的选择。这样的顾问只建议直接计划,这样可以节省大量成本。当然,费用必须单独支付。因此,储蓄本身并不是直接计划的核心部分,仅限收费顾问会建议。

主要优点是,在直接付费模式中,顾问将是独立的,仅代表客户。这里的顾问是公正的,可以证实无冲突,真正以客户为中心,并充当受托人。顾问还需要具备必要的资格,并且还要符合SEBI为注册投资顾问(RIA)设定的更高标准。

在这种情况下,咨询报酬与产品分离时,顾问需要能够提供高质量的咨询和服务。如果缺乏,客户可以随时停止向顾问支付费用。

这种情况不会发生在嵌入佣金的产品中,即使服务质量差,客户也无法停止报酬。在常规计划中,只要他们的投资在那里,客户将继续支付更高的成本,无论他们是获得良好的服务还是没有服务。只有付费顾问的客户因此可以控制他支付的建议费用。

所以,这些都是重大变化,现在正在发挥作用。

在线平台

有多个在线平台如雨后春笋般涌现,提供定期和直接的计划。这些平台使投资体验变得轻松愉快。因此,这些平台给那些精通网络的年轻人留下了深刻的印象。他们是这类平台的最大赞助人。

在线平台也提供适当的信息,并且多次提供投资计划的策划列表。一些平台基于算法提供一定程度的建议。这些通常被称为机器人建议。这种建议适用于有简单需求的人。

其中许多平台都处理直接计划并收取少量费用(目前甚至不收费),这使其成为客户真正的低成本选择。像Paytm,ET Money和Zerodha Coin这样的大型公司已经开始在他们的平台上提供直接计划。

由于易用性,低成本,所需的建议水平,出色的执行和报告功能,未来将通过这些平台进行大量投资。

被动投资

被动投资是指那些不依赖基金经理能力来获取投资候选人的投资。这些被动投资通常跟踪指数。因此,必须不时地重新平衡投资,以正确地反映所选择的指数。这里不需要基金经理的技能。

有交易所交易基金(ETF)和指数基金。前者可以像交易所的股票一样买卖,而后者可以像MF一样买入。被动基金在美国非常受欢迎,拥有非常重要的资产基础。

被动资金的费用非常低。与积极管理的股票基金相比,被动基金的开支每年可降低1-2%。这意味着积极的基金经理需要产生这样的阿尔法水平,才能平等被动投资。

由于现在MF方案需要跟踪总回报指数(TRI)而不是之前的价格回报指数(PRI),因此这变得越来越困难。

其次,市场正在成熟,信息流现在更加完善,缩小了基金经理获取和使用尚未被市场打折的信息的机会。

第三,SEBI要求对MF进行重新分类,使得类别更明确地定义,通过投资于正在执行的子类别来消除寻求回报的机会。

第四,如前所述,主动基金和被动基金之间的费用差异很大,这使得被动基金因其所享有的成本差异而具有明显的优势。

什么样的未来?

所有这三个因素/趋势都将影响MF产业。但是,被动基金以及在线平台预计将在不久的将来带来大变革。基金经理必须更加努力地寻找超越指数的机会。

这样做的结果是费用必须全面降低。活跃基金收取的总费用率将比现在更具竞争力。该行业本身已准备好进行大规模扩张,因此降低费用不应影响MF房屋或分销商,因为产量也会大幅增加。

直接计划今天被视为破坏者。真正的破坏者将是被动的资金。这比大多数人想象的要早得多。我的猜测是在3 - 5年之间。及时,我们都知道。有趣的时光在前面!

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