3个无聊但超级股息股票

时间:2019-12-24 11:33:56|来源:

我不确定“无聊的股票”是否会成为自己的资产类别,但是它可以用作有用的表述,以描述某些股票具有共同点的因素。诸如清洁和家用产品公司Clorox(NYSE:CLX),公司服装Cintas(NASDAQ:CTAS)以及供暖,通风,空调和制冷(HVACR)分销商Watsco(NYSE:WSO)之类的股票很容易理解。在向投资者支付股息的同时悄悄地在自己的利基市场中运作的企业。如果这是您想要作为投资者的无忧之举,那么这些股票可能适合您。

瓦斯科:空调专家

Watsco的业务模型很简单。实际上,它是如此简单,在其投资者演示文稿的一张幻灯片中对此进行了解释。HVACR单元发生故障,Watsco承包商被要求修复,承包商适当地采购了零件或新单元以解决问题。Watsco就是这样赚钱的。

HVACR服务是一个相对稳定的终端市场,其销售的65%至70%来自重置需求,而周期性的新住房需求仅占10%至15%。在美国安装的1.1亿个HVAC装置中,约有9千2百万个的使用年限超过10年,这也有帮助。

这是一个高度分散的市场,但是Watsco是明显的市场领导者,其收入是其最接近竞争对手的2.5倍以上。该职位的建立部分是通过与联合技术公司(NYSE:UTX)的HVAC公司,Carrier的合资企业建立的。Carrier是世界上最大的HVAC供应商之一,该公司计划于2020年分拆。此外,作为市场领导者,Watsco继续巩固行业,奉行通过收购小型公司来购买和建立业务的政策,以获取市场份额或扩大其地域。

这使一家营业利润率相对稳定的公司(无聊的公司的标志)通过合并其行业而获得了收入增长的机会。由于稳定的利润率,收入增长已转为利润,因此,这一切都使一年中的营业收入增长令人印象深刻。

通过使用支持Web的设备来帮助其承包商在现场提高效率,从而具有提高生产力的潜力,并且有机会进一步扩大利润。这就是它的投资者-已经享有3.5%的股息收益率-肯定会受到欢迎的。

Cintas:服装公司

将Cintas称为分红是有点费力的事情-1%的收益率无法满足大多数投资者的需求-但是这绝对是一家无聊的公司。毕竟,很难使提供公司制服和服装听起来像一件令人兴奋的事情。没关系,Cintas股东不会在意这一点。相反,如果他们需要一两个刺激因素,他们只会简单地指出该股票在过去十年中的市场崩溃表现。

此外,如果您十年前购买了Cintas,并且股价仍在29美元左右,那么现在的收益率将接近9%。股息增长不仅对收入很重要;由于股价上涨,它们还可能导致大量的资本收益。

此外,Cintas不仅是统一租金,因为一旦与客户建立联系点,它就可以出售其他服务,例如洗手间清洁,地毯和瓷砖清洁以及急救和安全产品与服务。

就像Watsco一样,Cintas是一家在有利可图的利基市场中运营的企业,并且有扩大规模的机会。但是,有趣的是,Cintas还显示出了随着时间的推移而扩大利润率的能力-尽管公平地说,这也是经济持续增长和劳动力市场趋紧的部分原因。

如果您认为美国经济将实现长期增长,那么Cintas非常值得一看。

Clorox:清洁和家用产品公司

您不会比家庭护理和专业清洁产品(占收入的34%),包括猫砂,袋子和木炭的家用产品(占收入的30%)以及各种生活方式的产品(占收入的20%)更多的无聊了。包括滤水器,膳食补充剂和个人护理产品。

也就是说,其80%的品牌在其产品类别中排名第一或第二,并且管理层正致力于通过削减成本和投资于领先品牌来提高利润率和自由现金流(FCF)产生。因此,销售产生的FCF已从2014年的10%增长到2019年的13%。

因此,多年来,Clorox能够提高其每股股息-实际上,Clorox是一位股息贵族,已经连续25年提高了股息-目前,其股息收益率为2.8%。

如果Clorox能够继续保持市场领先地位,其长期的分红历史可能会持续下去。

买股票?

这些股票中没有一个特别便宜-它们都以20左右的远期市盈率进行交易-但如果被迫选择其中一只,那么Watsco会因为收入和利润率扩张前景而脱颖而出。暖通空调设备的已安装基础有望实现坚实的基础增长,而使用技术来提高生产率的机会则非常诱人。

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