买入2只股息率超过3%的股票

时间:2019-12-23 11:19:04|来源:

市场接近历史高位,而当前的经济扩张是有史以来最长的一次,因此,要想找到3%的收益率并不容易。但是,如果您愿意挖掘一点,就可以做到。在全球有关碳的辩论中,有两个来自相反的方面:雪佛龙公司(Chevron Corporation)(NYSE:CVX)和TerraForm Power(NASDAQ:TERP)。如果您花一点时间来了解这里的故事,您实际上可能会发现自己喜欢这两种高收益股票。

能源为王

尝试回想一下您上次遭受停电时的痛苦。这可能与恶劣的天气有关,使您感到痛苦。没有光线,可能没有热量,如果持续时间足够长,您可能不得不扔掉冰箱中的所有食物。比这更糟糕的是,您可能无法访问互联网!这实际上不是在开玩笑,因为没有互联网,许多人无法完成工作。那就是没有能量的生活。

也就是说,世界创造和使用能源的方式正在发生重大变化。例如,正在朝着清洁能源的方向发展,而不再使用碳基燃料。这是一个重要的过渡过程,将持续数十年,因为安装所有必需的基础架构仅需花费时间。在这种情况下,世界将继续需要获得其旧燃料来源。

作为投资者,您不应忽略这个方程式的任何一方。可再生能源有巨大的增长机会,例如TerraForm Power产生的那种。而且,支持雪佛龙公司业务核心的碳燃料(如石油和天然气)的需求仍然存在多年。股息投资者可能会发现,同时拥有这两种股票是应对这种转变的最好方法。

古老,可靠且碳含量高

雪佛龙公司为投资者提供了可观的4%股息收益率,并以32年的年度股息增长为后盾。石油和天然气的价格是决定这家全球能源巨头的顶峰和底线结果的两个最大因素。最近这很糟糕,因为由于美国扩大了钻井规模,全球石油和天然气过剩。这导致两种燃料的价格徘徊在相对较弱的范围内。由于能源价格疲软,雪佛龙公司第三季度收益下降了约35%。在该季度结束后不久,该公司宣布将在第四季度将其资产价值减记多达110亿美元。历史上较低的天然气价格是该决定的关键因素。

但是,雪佛龙旨在应对能源行业的起伏。例如,根据其第三季度资产负债表,其金融债务权益比率约为0.15倍。这对任何公司来说都是低价,并强烈暗示雪佛龙将在最坏的情况下渡过当前的行业逆风。同时,这家石油巨头在前几年进行的投资正在继续获得回报,从而使其产量得以提高(近期每年约3%至4%),同时在资本投资上的支出却比同行少。

而且由于石油和天然气是大宗商品,供求关系很可能会随着时间推移而趋于平均。这已经开始发生,许多美国陆上钻井公司开始撤军,欧佩克石油集团继续谈论减产。随着这些努力的进行,石油和天然气价格可能会巩固甚至上升。更高的能源价格将为雪佛龙的业绩带来福音。关键在于,即使有碳排放,但没有石油和天然气,世界仍然无法相处。

如果您擅长于环境,社会和治理(ESG)投资方法,那么Chevron可能不会为您服务。但是,如果您认为向世界提供其想要和仍然需要的东西是一件好事,那么尽管雪佛龙声誉不佳,但其4%的收益率可能正好适合您的投资组合。

变得更清洁

碳方程的另一面由TerraForm Power等公司代表。该公司拥有太阳能和风能资产,主要出售其根据长期合同产生的能源(合同的平均剩余期限约为13年)。就目前而言,这是一个相当稳定的业务,可提供高达5.3%的股息收益率。但是有一些值得理解的背景故事。

2017年,布鲁克菲尔德资产管理公司(NYSE:BAM)介入并购买了TerraForm Power的控股权。这为TerraForm提供了一条生命线,因为在此之前,它进行了一笔负债累累的并购狂欢,但并没有特别好地结束。Brookfield拥有100多年管理基础设施资产的经验,并重新关注TerraForm Power的方法。像Brookfield一样,现在的重点是寻找过时的资产,高水平经营所拥有的资产,并在内部进行扩张式扩张(例如,它正在为其一些风电场安装更大的涡轮叶片以增加这些资产的生产率)。它还努力加强资产负债表。将布鲁克菲尔德作为后援是TerraForm的一大优势,它可以与更大的同行竞争,同时得益于布鲁克菲尔德的贤哲指导。这已被证明是无价的,但将继续发挥重要作用,因为可再生能源在整个能源领域仍然是一个相对较小且发展迅速的利基市场。可能有最终,由于它们过度扩张,更多的高收益名称倒平了,并指出TerraForm本身最终削减了股息,因为它努力重新回到正轨。今天,TerraForm Power再次做到这一点的风险已大大降低。

实际上,既然已经扭转了局面,那么TerraForm Power的主要目标就是将其股息每年增加大约5%至8%。您不仅可以获得丰厚的收益,而且可以获得股息增长。尽管有些投资者可能会担心该公司目前将大部分现金用于分配以及分配,但目标是将现金减少到80%至85%。当前大约100%的支付比率实际上是一种改善,因此趋势朝着正确的方向发展(再次证明了Brookfield在正确的轨道上拥有TerraForm Power)。

对于对清洁能源感兴趣的投资者,这个高收益的名称值得一看,因为它继续成为越来越好的公司。反过来,这将有助于它在经验丰富的母公司的帮助下导航一个仍然处于新兴的行业空间。

一个,另一个,或两者兼而有之?

“油是坏事,清洁能源是好事”是一个简单的思考过程。雪佛龙公司专注于肮脏的石油和天然气,并正致力于解决行业萎靡不振的问题,但世界仍然需要其生产的产品,而且它有足够的资金实力来度过当前能源薄弱的时期。在等待供需平衡时,您可以收取4%的收益。同时,清洁能源生产商TerraForm Power提供了理想的5.3%的收益,这得益于业务的不断增长。但是这里的历史表明,可再生能源并不是明智的投资方式。您需要对可再生能源领域保持谨慎,因为全球向清洁能源的转变仍处于起步阶段。这就是为什么您可能想同时拥有Chevron和TerraForm Power的原因,使您的投资组合可以同时使用新旧债券...以及两种脂肪。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。
返回顶部