达阵财经您的位置:首页 >财经 >

保险可以是一项优秀的投资业务

保险可以是一项优秀的投资业务:如果发生某些事情,客户会向保险公司付款以换取未来付款的承诺。与此同时,保险公司可以投资客户的实收保费,并获得100%的投资利润。

然而,投资具有可盈利承保和负责任投资实践的坚实历史的保险公司非常重要。考虑到这一点,这就是为什么我们的三个贡献者认为Metlife (纽约证券交易所代码:MET),UnitedHealth (纽约证券交易所代码:UNH)和Markel (纽约证券交易所代码:MKL)现在值得仔细研究。

保险可以是一项优秀的投资业务

一个坚如磐石的保险公司,估值很低

Matt Frankel,CFP(Metlife): Metlife是我自己投资组合中最大的股票之一,我最终可能会增加更多股票。作为美国最大的人寿保险公司,Metlife在2018年因销售增长强劲而创造了超过670亿美元的收入,特别是其主要集团福利业务(第四季度同比增长11%),并有望在2019年大幅增长。

我喜欢Metlife作为企业的一个重要原因是对美国退休储蓄缺口的解决方案的需求日益增长。大部分Metlife的收入来自企业的退休和收入解决方案(RIS),并且有明显的退休储蓄趋势选择和更容易获得企业的退休计划。此外,由于收益率曲线趋于平缓,Metlife的RIS投资利差最近一直很低,但随着时间的推移,随着利率的正常化,这应该是一个更大的收入来源。

最后,不要误以为Metlife是一种昂贵的股票,因为它的交易价格略低于其52周的高点。该股估值仍然非常便宜,仅为2019年盈利预测的8.5倍 - 远低于同行的平均水平。因此,这种保险股票不仅具有3.7%的有吸引力的股息收益率,而且可能在未来几年内具有很大的上行潜力。

一项健康的投资

Matthew Cochrane (UnitedHealth Group): UnitedHealth为全美50个州的2700万会员提供健康保险,使其成为美国最大的健康保险公司。2018年,它处理了超过7,500亿美元的总账单费用,并在医疗保健上花费超过2500亿美元为了它的客户。

UnitedHealth最大的增长动力之一是Optum,一个“信息和技术支持的健康服务业务,致力于现代化系统,改善人们和社区的健康”,提供药房,医疗保健服务和咨询服务。

在公司2019年第一季度,收入增长到603亿美元,同比增长9%,调整后每股收益(EPS)增长到3.73美元,同比增长23%。由于政治言论使股价下跌,现在股票的远期市盈率仅为16.5左右 - 基于2019年全年盈利预期的中点 - 这对20年股票增长收益来说是个便宜货。 %-plus率。

该公司的管理层也是股东友好的。自2010年以来,UnitedHealth每年都会增加股息,2018年股价上涨20%,股息收益率约为1.5%。该公司还在2019年第一季度回购了30亿美元的股票。

凭借令人信服的估值,股东友好的管理以及强劲的增长,投资者可能会比仔细看看UnitedHealth的自身投资组合更糟糕。

追随巴菲特的脚步

丹·卡普林格 (Markel):沃伦·巴菲特的成功导致许多有前途的商业人士寻求遵循他的保险费支付策略,并在支付索赔之前将其投资盈利。Markel联合首席执行官Tom Gayner和Richie Whitt做了很多类似于您对巴菲特的期望,努力寻找利润丰厚的投资机会,同时照顾Markel的核心业务。

Markel在其公司保护伞下拥有多项保险业务,包括几类传统保险,全球再保险业务,保险服务专家和保险相关证券管理人。此外,该公司还持有Markel Ventures业务下的非保险业务,其业务范围包括从运输相关业务到手袋制造商Brahmin。

自2018年以来,马克尔已经看到其股票下挫,监管问题已经打压了对该公司的信心。然而,马克尔基础业务的基本优势仍然稳固,虽然保险公司在2018年末股市下跌导致其金融业暂时受到冲击时确实遭受挫折,但2019年初金融市场的强劲反弹帮助马克尔恢复从最坏的情况来看。Markel有着良好的长期业绩记录,尽管最近出现了挫折,但保险公司看起来仍然是一个明智的长期赌注。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。