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标准普尔500指数中的股票目前支付低于2% 这远高于平均水平

与许多投资者不同,我没有自动再投资股息。相反,我让他们堆积在我的帐户中,直到我准备好把钱投入工作。虽然这需要更多的努力,但它允许我战略性地使用该现金,例如购买新公司的股票或添加到现有的持股。

标准普尔500指数中的股票目前支付低于2%,这远高于平均水平

我最近通过再投资我收集的一些红利来提升我在中游巨头企业产品合作伙伴 (纽约证券交易所代码:EPD)中的地位。以下是我购买这种支付红利的发电机的三个主要原因。

它支付了一流的红利

Enterprise Products Partners的主要吸引力是有限合伙人的高收益分销。在我购买时,单位产生了约6.1%。考虑到标准普尔500指数中的股票目前支付低于2%,这远高于平均水平。

虽然较高的收益率通常会带来更大的风险,但企业的支出并非如此。推动这种观点的一个因素是公司高度可预测的现金流。企业已获得长期收费合同,以锁定其预期年收入的约85%,这有助于使其免受能源市场波动的影响。与此同时,该公司仅将约60%的现金流量分配给投资者。这使得它有足够的资金来帮助扩展项目。该公司进一步完善了其强大的财务状况,成为中游行业信用评级最高的公司之一。这种财务实力增强了企业支付的长期可持续性。

它的增长非常明显

企业产品合作伙伴可能是一个收入存量,但它仍然有很多增长下来。该公司目前正在建设约50亿美元的扩建项目,这将在未来几年内提供一些增量现金流。该公司还有50亿至100亿美元的潜在发展机会。虽然它不能保证所有这些项目的安全,但它应该能够向前推进,以便继续以健康的速度增加现金流。它拥有充足的资金来建设这些项目,因为它保留了大部分现金流,并且拥有一流的资产负债表,这将使其能够继续以极具吸引力的价格借款。

MLP可能会将大部分不断增长的现金流返还给投资者。该公司已连续20年增加其分销,包括连续59个季度的每一季度。最重要的是,Enterprise已授权一项20亿美元的单位回购计划,这将有助于提高其单位增长率。

它的估值很有吸引力

Enterprise Products Partners授权20亿美元单位回购计划的另一个原因是它的估值相对便宜。该公司去年的现金流量为60亿美元,即每单位2.74美元。当我购买时,企业的单位交易价格约为每股28.75美元,这意味着该公司的现金流量约为10.5倍。对于一家管道公司而言,这是一个非常便宜的水平,特别是因为许多企业的同行在十几岁中期卖出了一个倍数。

与此同时,当我们开始考虑其近期增长前景时,企业产品合作伙伴的估值甚至更便宜。该公司去年完成了19亿美元的增长项目,并在第一季度完成了另外15亿美元的增长项目。这些扩张推动了第一季度 MLP现金流量同比增长18%。未来几个季度的快速增长应继续增长,因为企业不仅将继续受益,因为这些项目将从其他39亿美元的扩张中获益,预计将在今年年底前完成。随着现金流量的持续增长,公司的单位价格应随之而来。

增长和收入以优惠的价格

企业产品合作伙伴拥有我在投资中寻找的一切。它支付了一个有吸引力的,支持良好的股息,它具有明显的增长前景,并且它的交易价格合理。因此,我公司最近的增量投资很可能在未来几年内超越市场。

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